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「ダブルギアリング」とは？

実際の英文ニュースでハイライトされた言葉を、Clickedが解説します。

例文

The Daily Ledger · Markets

Regulators flagged the financial conglomerate for double gearing capital across subsidiaries.

読者が記事の途中で単語をハイライトすると、Clickedが金融用語「double gearing」をかみ砕いて説明しました：

3段階での解説

事実はそのまま、ノリだけ変えて — スラングモード 😎

Clickedのやり方

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Overview

ダブルギアリングとは、同じ資本が二重に数えられること。親会社で一度数えられ、そこから資本を渡された子会社でもう一度数えられる。その結果、金融グループは実際より損失に強く見えてしまう。
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Overview

ダブルギアリングは、同じお金を二回数えて誰も確認しないことを祈る技だ。親会社は「資本があります」と言い、子会社も「資本があります」と言う。同じ資本がフロア間を通勤しているだけである。😎

まずはサッと概要 — それで十分なことも。

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Detail

仕組みは単純だ。親会社が資本を調達し、それを子会社に出資として注入すると、両方の会社がそれを自己資本として計上する。親会社は保有する投資として、子会社は手元の資本としてだ。書面上は二重のクッションに見えるが、危機の場面で同じ1ドルが二か所の損失を吸収することはできない。だから規制当局は銀行や保険のグループを連結ベースで監督し、本当の強さを測るときにグループ内の持ち合いを控除する。親会社、持株会社、事業子会社と層を重ねればトリプルギアリングになる。決算を読むとき問うべきは、一度しか存在しない資本がどれだけあるかだ。
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Detail

手口はこう。親会社が現金を調達し、出資として子会社に押し下げると、親会社の帳簿には価値ある持分が、子会社の帳簿には新鮮な資本が並ぶ。同じ1ドルで二度キメているわけだ。何かが壊れるまでは絶好調だが、1ドルで二つの火事は消せない。規制当局はこの手口を知っているので、グループを連結で測り、二重計上の分を差し引く。層を積み増せばトリプルギアリングになる。同じ1ドル、三フロア、三度のキメ顔だ。😎

もっと知りたい？ ワンクリックで深掘り。

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Analogy

両親が住宅ローンの申込書で、銀行に2万ドルの貯金を提示する。息子は自分のローン申込みで同じ2万ドルを記載し、両親が後ろ盾だと説明する。どちらの申込みも安全に見えるが、お金の入った箱は一つしかない。両方のローンが同じ年に焦げ付けば、その2万ドルが救えるのはきっかり一方だけだ。
Deepest level reached.
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Analogy

父親が子に500ドル渡す。父の資産には「子から返してもらえる500ドル」が載り、子の財布には現物の500ドルが入るので、一家の合計は1,000ドルに聞こえて実際は500ドルだ。家族をひとまとまりとして審査する銀行は、それをすぐ見抜く。
Deepest level reached.

なじみのない概念も、身近なたとえでストンと理解 — 新しいたとえは何度でも。

AIによる解説には誤りが含まれる場合があります · 専門的な助言ではありません

正式な定義 — 同じ用語の、よくある説明

ダブルギアリングとは、金融グループ内の複数の事業体において同一の規制資本が使用されることを指し、典型的には親会社が子会社に資本を供与し、子会社がそれを自らのソルベンシー要件に算入する場合に生じる。かかる資本は複数の事業体で同時に損失を吸収できないため、金融コングロマリットの監督枠組みは連結ベースの資本充実度評価とグループ内出資の控除を義務づけており、階層構造における多重ギアリングも同様に扱われる。

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